No hay nada que caracterice mejor el sueño americano que ser dueño de su propia casa.
Desafortunadamente, en lugar de fortalecer la propiedad de vivienda como parte del sueño americano, hemos permitido que se convierta en la pesadilla estadounidense. Como resultado, hemos dañado profundamente los cimientos de Main Street y Wall Street.
En Main Street, abusamos del instrumento más importante para la propiedad de vivienda: la hipoteca de amortización total. La amortización de los préstamos establece una tasa de interés fija y un cronograma de pago para las hipotecas de viviendas, en la mayoría de los casos por 30 años. Pero recientemente hemos permitido que hipotecas engañosas reemplacen préstamos amortizables y socaven la integridad del sistema. Estos trucos de préstamo, como los préstamos de prueba cuyas bajas tasas iniciales explotan en pagos inasequibles, comenzaron a llevar a la nación a la agitación económica. Luego profundizamos la crisis al cometer un segundo error: permitir que los corredores recibieran enormes pagos de bonificación por llevar a los propietarios desprevenidos a estas hipotecas complicadas y más caras. De hecho, un estudio de The Wall Street Journal encontró que el 61 por ciento de los préstamos subprime originados en 2006 fueron para familias que calificaron para préstamos preferenciales.
Estos préstamos han hecho un daño tremendo. Se estima que 20,000 familias de Oregón y 2 millones de familias en todo el país perderán sus hogares por ejecución hipotecaria este año. Además, el corte y troceado de estos préstamos y su reventa a instituciones financieras de todo el mundo envenenaron esas instituciones y congelaron los préstamos. El resultado es un vórtice vicioso que está destruyendo millones de puestos de trabajo.
¿Cómo permitimos que esto sucediera? Este fiasco es la consecuencia de una colosal falla regulatoria. Los reguladores federales no controlaron las prácticas abusivas y, de hecho, abrieron lagunas que crearon gigantescos mercados financieros no regulados.
Además, los reguladores federales paralizaron la capacidad de los estados para reformar las prácticas crediticias al prohibir las restricciones a los bancos autorizados por el gobierno federal. Esta prohibición también desinfló los esfuerzos para regular las prácticas de los prestamistas autorizados por el estado, ya que tales regulaciones habrían creado un campo de juego injusto.
Como dijo el exfiscal general de Carolina del Norte, “quitamos a 50 alguaciles del trabajo durante el tiempo en que la industria de préstamos hipotecarios se estaba convirtiendo en el Salvaje Oeste”.
Ha llegado el momento de evaluar y reparar los daños.
Primero, necesitamos apoyar esfuerzos agresivos para permitir que las familias atrapadas en hipotecas de alto riesgo negocien modificaciones que hagan que sus pagos sean más asequibles. El presidente Barack Obama ha dado pasos en la dirección correcta en este frente. Necesitamos monitorear el progreso y ayudar a asegurar el éxito.
En segundo lugar, si las modificaciones de la hipoteca fallan, debemos respaldar la capacidad de los jueces de quiebras para ajustar los términos de los préstamos. Los jueces de quiebras actualmente tienen el poder de ajustar los términos de los préstamos para yates y casas de vacaciones. Es hora de permitir el mismo salvavidas para los hogares familiares.
También debemos poner fin a las prácticas hipotecarias engañosas y abusivas. Necesitamos asegurarnos de que los préstamos teaser, los préstamos de opción triple y los pagos secretos de manejo nunca más persigan a las familias estadounidenses.
Finalmente, necesitamos restaurar la regulación de sentido común de Wall Street.
Mientras nos preparamos para elaborar políticas hipotecarias y de vivienda que fortalecerán a las familias, debemos considerar el consejo del presidente Franklin Roosevelt, ya que nos sacó de la última gran crisis de vivienda de la nación. En un discurso de radio de 1932, Roosevelt declaró: “Este debería ser el objetivo del propio gobierno, brindar al menos tanta asistencia a los pequeños como ahora brinda a los grandes bancos y corporaciones”.
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