Merkley insta a los reguladores financieros a rechazar la destrucción de la regla Volcker

WASHINGTON, DC – El senador de Oregón, Jeff Merkley, coautor de la Regla Volcker junto con el exsenador Carl Levin (D-MI), instó hoy enérgicamente a los reguladores financieros federales a rechazar una propuesta de reescritura de la histórica disposición de reforma financiera que colocaría enormes lagunas en las protecciones de la regla.

"Sus agencias han sido encargadas de hacer cumplir esta norma con el fin de proteger a los contribuyentes del comercio por cuenta propia con fines de lucro". Merkley escribió en una carta a los jefes de las cinco agencias. “Los cambios propuestos a la Regla Volcker votados por la FDIC son perjudiciales para su esencia. Si se finaliza, esta reglamentación constituiría otro intento de socavar una disposición crítica de Dodd-Frank, en un momento de creciente preocupación por la estabilidad de nuestra economía”.

Merkley señaló que ya existe evidencia sustancial de que los grandes bancos incumplen la regla. En lugar de trabajar para investigar estos aparentes casos de incumplimiento y hacer cumplir la regla existente, los reguladores parecen estar sancionando el incumplimiento y suavizando aún más la regla en respuesta al lobby de los grandes bancos.

El ex presidente de la Reserva Federal, Paul Volcker, que da nombre a la norma, también ha denunciado la propuesta de reescritura. Volcker arremetió contra el papel de los “lobbistas de la industria bien remunerados” y escribió: “La nueva norma amplifica el riesgo en el sistema financiero, aumenta el riesgo moral y erosiona las protecciones contra los conflictos de intereses que se manifestaron tan notoriamente durante la última crisis”.

"La Regla Volcker no sólo buscó deshacer el daño causado por los abusos pasados del comercio por cuenta propia, sino que también salvaguarda los ahorros ganados con tanto esfuerzo por las familias trabajadoras de la explotación por parte de instituciones financieras impulsadas por sus resultados", Merkley continuó en la carta de hoy. “Insto a los líderes de las agencias restantes que aún no han votado a rechazar esta propuesta mal concebida. La necesidad de poner límites a las operaciones por cuenta propia es tan esencial como lo fue durante la Gran Recesión. Este es un momento crucial para nuestra economía y no podemos permitirnos otra crisis económica alimentada por la avaricia corporativa. Debilitar la Regla Volcker señalaría la falta de interés de los reguladores bancarios en el bienestar financiero de las familias trabajadoras estadounidenses y la economía global”.

La reescritura propuesta ha sido aprobada por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) y la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC), pero aún debe ser aprobada por la Reserva Federal, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Comisión de Futuros de Productos Básicos. Comisión de Comercio (CFTC).

El texto completo de la carta de Merkley está disponible aquí y sigue a continuación.

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Estimados Presidente Powell, Presidente McWilliams, Contralor Otting, Presidente Clayton y Presidente Tarbert:

Estoy profundamente preocupado por el voto de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) y la aprobación de la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) el 20 de agosto de 2019 para adoptar cambios en la aplicación de la Sección 619 de la Ley Dodd-Frank de Reforma y Consumo de Wall Street. Ley de Protección, también conocida como Regla Volcker. Sus agencias han sido encargadas de hacer cumplir esta norma con el fin de proteger a los contribuyentes del comercio por cuenta propia con fines de lucro. Los cambios propuestos a la Regla Volcker aprobados por la FDIC y la OCC son perjudiciales para su esencia.^[1] Si se finaliza, esta reglamentación constituiría otro intento de socavar una disposición crítica de Dodd-Frank, en un momento de creciente preocupación por la estabilidad de nuestra economía.

Como indiqué en mi carta del 31 de mayo de 2019 a sus agencias, las acciones recientes para debilitar la Regla Volcker han ignorado descaradamente la evidencia del incumplimiento sustancial de la regla por parte de ciertos bancos. Después de mi carta, esperaba que las agencias profundizaran y, cuando fuera apropiado, hicieran cumplir las disposiciones pertinentes de la Regla Volcker. En cambio, estamos viendo que las agencias reguladoras ahora están preparadas para sancionar el incumplimiento diluyendo aún más lo que constituye operaciones por cuenta propia.

Los peligros del comercio por cuenta propia son claros. El propio análisis de la Regla Volcker realizado por la Junta de la Reserva Federal planteó serias dudas.^[2]  Los bancos acumularon ganancias comerciales semanales de hasta $117 millones, pérdidas semanales de hasta $84 millones y exposiciones semanales de hasta $505 millones.^[3] Estos hallazgos no sólo ponen de relieve que los comerciantes obtienen ganancias extraordinarias y sufren pérdidas descomunales, sino también la frecuencia y el riesgo con el que pueden hacerlo.^[4] 

La Ley Dodd-Frank se considera una de las reformas financieras estructurales más importantes que surgieron de la crisis financiera de 2008, una reforma que, según la Reserva Federal, tuvo “beneficios económicamente importantes para la estabilidad financiera”.^[5] Los impactos de esto deben tomarse en serio. La Regla Volcker no sólo buscó deshacer el daño causado por los abusos pasados del comercio por cuenta propia, sino que también salvaguarda los ahorros ganados con tanto esfuerzo por las familias trabajadoras de la explotación por parte de instituciones financieras impulsadas por sus resultados.

Insto a los líderes de las agencias restantes que aún no han votado a rechazar esta propuesta mal concebida. La necesidad de poner límites a las operaciones por cuenta propia es tan esencial como lo fue durante la Gran Recesión. Este es un momento crucial para nuestra economía y no podemos permitirnos otra crisis económica alimentada por la avaricia corporativa. Debilitar la Regla Volcker señalaría la falta de interés de los reguladores bancarios en el bienestar financiero de las familias trabajadoras estadounidenses y la economía global.

Al considerar el futuro de la Regla Volcker y, por extensión, el bienestar del pueblo estadounidense, estoy dispuesto a trabajar con las cinco agencias para impedir que las instituciones financieras se involucren en prácticas imprudentes y especulativas.

Atentamente,