WASHINGTON, DC – Hoy, el Senador de Oregón Jeff Merkley y los Senadores Elizabeth Warren y Bob Menéndez pidieron formalmente a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) de EE. UU. que investigue si Wells Fargo y altos funcionarios violaron las leyes al engañar a los inversionistas y despedir a los informantes mientras el banco supervisaba la creación de millones de cuentas no autorizadas y fraudulentas.
“Después de que los reguladores descubrieran este problema generalizado, Wells Fargo realizó un análisis que reveló que los empleados podrían haber abierto hasta 1,5 millones de cuentas corrientes y obtenido hasta 565 000 tarjetas de crédito sin la autorización del cliente. Esas cuentas fraudulentas les cuestan a los clientes millones en tarifas. Estos hechos, así como el testimonio del Sr. Stumpf ante el Comité Bancario del Senado el 20 de septiembre de 2016, justifican una investigación de al menos tres tipos de violaciones de la ley de valores”, escribieron los senadores en una carta a la presidenta de la SEC, Mary Jo White.
La semana pasada, el director ejecutivo de Wells Fargo, John Stumpf, testificó bajo juramento ante el Comité Bancario del Senado, del cual son miembros Merkley, Warren y Menéndez. En la audiencia, Stumpf dijo a los senadores que sabía de problemas con cuentas falsas en 2013, pero que el banco nunca reveló esta información a los inversionistas hasta que Wells Fargo llegó a un acuerdo con los reguladores federales a principios de este mes. Además, numerosos informes de los medios en la última semana contienen relatos de empleados que intentaron actuar como denunciantes al informar sobre el despido de la mala conducta poco después.
Al señalar que las acciones de Wells Fargo ya están siendo revisadas por el Departamento de Justicia de EE. UU., las oficinas del Fiscal General estatal y el Departamento de Trabajo de EE. UU., entre otros, los Senadores concluyeron: “La SEC debe unirse a estos esfuerzos para garantizar que Wells Fargo y sus los altos ejecutivos son responsables de un fraude masivo de años que perjudicó a miles de clientes y potencialmente costó a los inversores miles de millones de dólares”.
Específicamente, los Senadores solicitaron investigaciones de la SEC sobre si el banco violó la ley en tres áreas separadas:
1. Si los ejecutivos de Wells Fargo violaron la disposición de controles internos de Sarbanes-Oxley al firmar informes financieros inexactos;
2. Si Wells Fargo cometió fraude de valores al no revelar problemas con cuentas falsas al mismo tiempo que promocionaba sus altas cifras de creación de cuentas como una razón para invertir en Wells Fargo;
3. Si Wells Fargo violó las leyes de protección de denunciantes al despedir empleados después de que intentaron denunciar una mala conducta.
El texto completo de la carta de los Senadores a la SEC sigue a continuación.
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28 de septiembre de 2016
La Honorable Mary Jo White
Silla
Comisión Nacional del Mercado de Valores
100 Calle F NE
Washington, DC 20549
Estimado presidente White:
Escribimos para instar a la Comisión de Bolsa y Valores a que investigue si Wells Fargo y sus altos ejecutivos, incluido el presidente de la junta y director ejecutivo John Stumpf, violaron las leyes federales de valores en relación con la conducta descrita en el Consentimiento de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor del 8 de septiembre de 2016. Orden.[1]
Durante años, Wells Fargo promocionó su capacidad para vender productos adicionales a clientes existentes, una táctica que denominó "venta cruzada". De acuerdo con la orden de consentimiento de CFPB, Wells Fargo Bank, NA “estableció objetivos de ventas e implementó incentivos de ventas, incluido un programa de compensación de incentivos” para promover la venta cruzada por parte de sus empleados. En respuesta a estos objetivos e incentivos de ventas agresivos, miles de empleados de Wells Fargo se comportaron de manera inapropiada, incluida la apertura de cuentas de depósito y cuentas de tarjetas de crédito sin la autorización del cliente. Wells Fargo despidió a más de 5.300 empleados entre 2011 y 2016 por participar en este tipo de conducta.[2]
Después de que los reguladores descubrieran este problema generalizado, Wells Fargo realizó un análisis que reveló que los empleados podrían haber abierto hasta 1,5 millones de cuentas corrientes y obtenido hasta 565.000 tarjetas de crédito sin la autorización del cliente. Esas cuentas fraudulentas les cuestan a los clientes millones en tarifas.[3]
Estos hechos, así como el testimonio del Sr. Stumpf ante el Comité Bancario del Senado el 20 de septiembre de 2016, justifican una investigación de al menos tres tipos de violaciones a la ley de valores.
Ley Sarbanes-Oxley
Durante el escándalo de Enron, el presidente y director ejecutivo de Enron, Ken Lay, afirmó que no sabía el alcance del fraude en su empresa. En respuesta, el Congreso promulgó la Ley Sarbanes-Oxley y creó una serie de divulgaciones de control interno destinadas a reducir el fraude corporativo y proteger a los inversionistas al responsabilizar más a los altos ejecutivos.
Ahora se requiere que los directores ejecutivos aprueben los informes financieros de su empresa. Según la Sección 302 de Sarbanes-Oxley, los directores ejecutivos y directores financieros deben certificar en cada informe anual o trimestral que el funcionario firmante ha revisado el informe y que, según el conocimiento del funcionario, el informe no contiene declaraciones falsas de hechos importantes, no omite declarar un hecho material que resulte en un informe engañoso, y represente fielmente en todos los aspectos materiales la situación financiera y los resultados de las operaciones de la empresa.
Además, la Sección 906 de Sarbanes-Oxley exige que cada informe periódico que contenga estados financieros presentados ante la SEC incluya una certificación por escrito del director ejecutivo y del director financiero de que la información “presenta fielmente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera y los resultados de las operaciones” de la empresa. Si el CEO o CFO presenta una certificación sabiendo que la declaración no cumple con este estándar, puede recibir una multa de hasta $5 millones y prisión de hasta 20 años.
El testimonio del Sr. Stumpf bajo juramento ante el Comité Bancario del Senado genera dudas sobre si violó la Ley Sarbanes-Oxley. Según su testimonio ante el Comité Bancario, el Sr. Stumpf se dio cuenta del fraude generalizado que ocurría en su banco en 2013,[4] sin embargo, el Sr. Stumpf y el director financiero de la empresa presentaron certificaciones relacionadas con las presentaciones ante la SEC después de 2013 que no indicaban ningún conocimiento de este fraude masivo.[5]
Fraude de seguridad
La Comisión también debe investigar si Wells Fargo y sus altos ejecutivos cometieron fraude de valores al no revelar de inmediato hechos materiales a los inversionistas y al proporcionar a los inversionistas información material falsa a sabiendas.
Como saben, la Sección 17(a) de la Ley de Valores de 1933,[6] Sección 10 (b) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934,[7] y la Regla 10b-5 de la SEC[8] prohibir a las empresas engañar a los inversores sobre hechos que podrían afectar su negocio y el precio de sus acciones.
El Sr. Stumpf admitió que se dio cuenta de un fraude generalizado en el banco en 2013, pero ni él ni la empresa revelaron esa información a los inversionistas hasta que la Orden de Consentimiento del CFPB se hizo pública en septiembre de 2016. Mientras tanto, durante las llamadas de ganancias trimestrales, el Sr. Stumpf promocionó personalmente la relación de ventas cruzadas de Wells[9] – su medida del número promedio de cuentas por cliente – así como el éxito de Wells en la apertura de nuevas cuentas de depósito[10] y cuentas de tarjetas de crédito.[11] Lo hizo aparentemente sabiendo que muchas de estas cuentas minoristas se crearon sin la autorización del cliente.
? La SEC ha encontrado previamente fraude de valores cuando un ejecutivo hace declaraciones engañosas en llamadas de ganancias. Por ejemplo, en abril de 2014, la SEC llegó a un acuerdo de $20 millones con CVS Caremark Corp. basado en parte en alegaciones de que CVS "engañó a los inversores en una llamada de ganancias".[12] De manera similar, en 2010, la SEC llegó a un acuerdo de $75 millones con Citigroup y dos de sus ejecutivos basándose en parte en acusaciones de que los funcionarios del banco proporcionaron información engañosa durante las llamadas telefónicas de los inversionistas sobre la exposición a las hipotecas de alto riesgo del banco.[13]
En la reciente audiencia del Comité Bancario del Senado, el Sr. Stumpf afirmó bajo juramento que el despido de más de 5000 empleados por crear más de dos millones de cuentas posiblemente falsas no era "material" para los inversores.[14] Pero el Sr. Stumpf personalmente enfatizó el creciente número de cuentas minoristas de la compañía y el creciente índice de ventas cruzadas en llamadas de ganancias trimestrales con inversionistas y analistas, y varios informes de analistas de ese período recomiendan comprar acciones de Wells Fargo en parte debido a esos números sólidos.[15] El Sr. Stumpf y los inversionistas de Wells Fargo claramente creían que el índice de venta cruzada y la cantidad de cuentas minoristas eran importantes para las decisiones de inversión y, sin embargo, el Sr. Stumpf no reveló que esos números habían sido inflados por millones de cuentas fraudulentas.
Represalias de denunciantes
La Comisión también debe investigar si Wells Fargo violó las leyes de protección de denunciantes cuando despidió a empleados que denunciaron conductas indebidas a la empresa.
Según se informa, Wells Fargo ha despedido a varios empleados que denunciaron conductas indebidas a sus superiores o llamaron a la línea directa de ética interna de Wells Fargo.[16] Otros exempleados de Wells Fargo se han comunicado con miembros del Congreso para compartir historias similares de haber sido despedidos poco después de haber denunciado internamente una mala conducta.
El Congreso promulgó protecciones a los denunciantes para alentar a los empleados a denunciar malas conductas. Estas protecciones permiten que los denunciantes se presenten sin tener que temer perder sus trabajos o sufrir otras consecuencias en el trabajo. Tanto Sarbanes-Oxley como la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor tienen disposiciones contra represalias para proteger a los empleados que denuncian ciertos tipos de fraude y violaciones de la ley de valores.
Por ejemplo, Sarbanes-Oxley prohíbe que una empresa que cotiza en bolsa despida o discrimine a un empleado que proporciona información sobre lo que cree razonablemente que es un tipo de fraude, una violación de cualquier regla o regulación de la SEC o una violación de la ley federal. relacionados con el fraude contra los accionistas.[17] El lenguaje protege explícitamente a los empleados que reportan información internamente a “una persona con autoridad de supervisión sobre el empleado (o cualquier otra persona que trabaje para el empleador que tenga la autoridad para investigar, descubrir o terminar la mala conducta)”.[18]
Dodd-Frank también tiene una disposición contra las represalias para proteger a los denunciantes “al hacer divulgaciones requeridas o protegidas por la Ley Sarbanes-Oxley de 2002”.[19] La SEC ha interpretado que la disposición contra represalias de Dodd-Frank se aplica a un empleado que reporta información consistente con la forma en que lo haría bajo Sarbanes-Oxley, lo que por lo tanto incluiría a los empleados que reportan conductas indebidas internamente.[20] Varios tribunales, incluido el Tribunal de Apelaciones del Segundo Circuito de EE. UU., han sostenido que los denunciantes que informan internamente están protegidos por la disposición contra represalias de Dodd-Frank.[21]
Los informes publicados y los documentos judiciales indican que Wells Fargo hostigó y, en última instancia, despidió a los empleados por plantear inquietudes sobre la creación de cuentas de depósito y tarjetas de crédito falsas. Estas afirmaciones merecen la cuidadosa investigación de la SEC.
Conclusión
Wells Fargo reveló recientemente a la SEC y a sus inversores que está siendo investigado por "agencias gubernamentales federales, estatales y locales, incluido el Departamento de Justicia de los Estados Unidos y las oficinas de los fiscales generales y fiscales estatales".[22] Además, el Departamento de Trabajo de los Estados Unidos anunció que realizaría una revisión "de arriba a abajo" para determinar si Wells Fargo violó las leyes laborales.[23]
La SEC debe unirse a estos esfuerzos para garantizar que Wells Fargo y sus altos ejecutivos rindan cuentas por un fraude masivo de años que perjudicó a miles de clientes y costó potencialmente a los inversores miles de millones de dólares.
Agradecemos su consideración de este asunto.
Atentamente,
cc: ¿Comisionada de la SEC, Kara Stein? Comisionado de la SEC, Michael Piwowar
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