Washington DC – Today, Oregon’s Senator Jeff Merkley, Senator Tom Udall (D-NM), Senator Dick Durbin (D-IL) and Senator Richard Blumenthal (D-CT) introduced the Stopping Abuse and Fraud in Electronic (SAFE) Lending Act. The SAFE Lending Act would crack down on the worst practices of the online payday lending industry and give states more power to protect consumers from predatory loans.
“We threw the payday lenders, who prey on families when they’re at their most vulnerable, out of Oregon back in 2007,” dijo Merkley. “Technology has taken a lot of these scams online, and it’s time to crack down. Families deserve a fair shake when they’re looking to borrow money, not predatory loans that trap them in a vortex of debt.”
“Too often, families who turn to payday lending fall victim to deceitful practices that make it harder for them to make ends meet. With payday lending moving online, the opportunities for abuse are growing,” said Udall. “We owe it to those who earn an honest paycheck to ensure they are protected online just as they are in many of our states, like New Mexico.”
“Even as our economy begins to show signs of recovery, many hardworking families are still struggling to make ends meet,” dijo Durbin. “Unfortunately, many of these families are the targets of lenders offering payday loans with outrageous, often hidden interest rates that can have crippling effects on those who can afford it least. This bill will protect consumers and law-abiding lenders and I hope we can move it quickly on the floor.”
“The abusive and arbitrary practices of online payday lenders need to be stopped,” dijo Blumenthal. “Too often these lenders saddle vulnerable families with debt – creating a vicious cycle that makes them more vulnerable. This bill will protect consumers from this predatory industry.”
Many of these short-term payday loans involve exploding interest rates, eventually accruing interest of 500 percent or higher. Over twenty states have passed legislation to stop abusive lending, but these efforts have been challenged by the growing online presence of payday lenders.
La Ley de Préstamos SAFE tiene cuatro disposiciones principales:
Asegura que los consumidores tengan el control de sus propias cuentas bancarias
- Garantiza que un tercero no obtenga el control de la cuenta de un consumidor a través de cheques creados remotamente (RCC), que son cheques de la cuenta bancaria de un consumidor creados por terceros. Para evitar los RCC no autorizados, los consumidores podrán preautorizar exactamente quién puede crear un RCC en su nombre (por ejemplo, cuando viaja).
- Permite a los consumidores cancelar un débito (al igual que pueden cancelar un cheque) en relación con un préstamo de un dólar pequeño (día de pago). Esto evitaría que un prestamista de día de pago por Internet elimine una cuenta corriente sin que el consumidor pueda detenerla.
Cierra lagunas y crea igualdad de condiciones en la aplicación de la ley estatal contra la usura
- Requires all lenders, including banks, to abide by state rules for the small-dollar, payday-like loans they may offer customers in a state. Only states, not the federal government, have laws to prevent 400% APR loans.
Prohíbe los generadores de prospectos y los préstamos de día de pago anónimos
- Algunos sitios web se describen a sí mismos como prestamistas de día de pago, pero en realidad son "generadores de prospectos" que recopilan solicitudes y las subastan a prestamistas de día de pago y otros. Esta práctica está plagada de abusos e incluso ha llevado al cobro de deudas fraudulentas.
- La Ley de Préstamos SAFE prohíbe los generadores de prospectos y los sitios web registrados de forma anónima en los préstamos de día de pago.
Detiene los préstamos extraterritoriales y otros préstamos de día de pago ilegales en línea en violación de la ley estatal
- Otorga a la Oficina de Protección Financiera del Consumidor autoridad en su propio nombre y a petición de los fiscales generales estatales u otros reguladores locales para cerrar el procesamiento de pagos para los prestamistas que violan las leyes estatales y otras leyes de préstamos al consumidor a través de Internet.
- Cuidadosamente construido para no impactar negativamente en Internet.
The legislation is endorsed by Americans for Financial Reform, Center for Responsible Lending, and the Consumer Federation of America.
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